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Georges Dionne

Professor,  Department of Finance


Georges Dionne

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HEC Montréal
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Montréal (Québec)
Canada H3T 2A7

Email: georges.dionne@hec.ca
Phone: 514 340-6596
Secretary: 514 340-5651
Fax: 514 340-5019
Office: 4.454b

Personal page

Education

  • M.A. (Ottawa)
  • Ph. D. (sc. économique), Université de Montréal

Expertise

  • Risk management
  • Insurance
  • Contract theory
  • Portfolio selection
  • Applied econometrics

This publication selection covers the last five years.

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Journal articles (27)


DIONNE, Georges, SAISSI HASSANI, Samir; « Hidden Markov regimes in operational loss data: application to the recent financial crisis », Journal of Operational Risk, vol. 12, no 1, 2017, p. 23-51.

MNASRI, Mohamed, DIONNE, Georges, GUEYIE, Jean-Pierre; « The use of nonlinear hedging strategies by US oil producers: Motivations and implications », Energy Economics, vol. 63, 2017, p. 348-364.

BERGERÈS, Anne-Sophie, D'ASTOUS, Philippe, DIONNE, Georges; « Is there any dependence between consumer credit line utilization and default probability on a term loan? Evidence from bank-customer data », Journal of Empirical Finance, vol. 33, Septembre 2015, p. 276-286.

DIONNE, Georges, PACURAR, Maria, ZHOU, Xiaozhou; « Liquidity-adjusted Intraday Value at Risk modeling and risk management: An application to data from Deutsche Borse », Journal of Banking & Finance, vol. 59, Octobre 2015, p. 202-219.

DIONNE, Georges, LA HAYE, Mélissa, BERGERÈS, Anne-Sophie; « Does asymmetric information affect the premium in mergers and acquisitions? », Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, vol. 48, no 3, Août 2015, p. 819-852.

DIONNE, Georges, SANTUGINI, Marc; « Production Flexibility and Hedging », Risks, Vol. 3, 2015, p. 543-552.

DIONNE, Georges, SANTUGINI, Marc; « Entry, imperfect competition, and futures market for the input », International Journal of Industrial Organization, vol. 35, Juillet 2014, p. 70-83.

DIONNE, Georges, LI, Jingyuan; « When can expected utility handle first-order risk aversion? », Journal of Economic Theory, vol. 154, Octobre 2014, p. 403-422.

MAALAOUI CHUN, Olfa, DIONNE, Georges, FRANÇOIS, Pascal; « Credit spread changes within switching regimes », Journal of Banking & Finance, vol. 49, Décembre 2014, p. 41-55.

DIONNE, Georges, LI, Jingyuan; « Comparative Ross risk aversion in the presence of mean dependent risks », Journal of Mathematical Economics, vol. 51, Mars 2014, p. 128-135.

MALEKAN, Sara, DIONNE, Georges; « Securitization and optimal retention under moral hazard », Journal of Mathematical Economics, vol. 55, Décembre 2014, p. 74-85.

MAALAOUI CHUN, Olfa, DIONNE, Georges, FRANÇOIS, Pascal; « Detecting Regime Shifts in Credit Spreads », Journal of Financial and Quantitative Analysis, vol. 49, no 5-6, Octobre-décembre 2014, p. 1339-1364.

DIONNE, Georges, ROTHSCHILD, Casey G.; « Economic Effects of Risk Classification Bans », Geneva Risk and Insurance Review, Vol. 39, no 2, Septembre 2014, p. 184-221.

DIONNE, Georges, GAUTHIER, Geneviève, OUERTANI, Nadia; « Risk Management of Nonstandard Basket Options with Different Underlying Assets », Journal of Futures Markets, vol. 33, no 4, Avril 2013, p. 299-326.

DIONNE, Georges; « Gestion des risques: histoire, définition et critique », Assurances et gestion des risques, Vol. 81, nos 1-2, Mars-avril 2013, p. 19-46.

DIONNE, Georges; « Risk Management: History, Definition and Critique », Risk Management and Insurance Review, Vol. 16, no 2, Automne 2013, p. 147-166.

DIONNE, Georges, MAALAOUI CHUN, Olfa; « Default and liquidity regimes in the bond market during the 2002-2012 period », Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, vol. 46, no 4, Novembre 2013, p. 1160-1195.

BOURGEON, Jean-Marc, DIONNE, Georges; « On debt service and renegotiation when debt-holders are more strategic », Journal of Financial Intermediation, vol. 22, no 3, Juillet 2013, p. 353-372.

ABOUL-ENEIN, Shady, DIONNE, Georges, PAPAGEORGIOU, Nicolas; « Performance analysis of a collateralized fund obligation (CFO) equity tranche », European Journal of Finance, vol. 19, no 6, 2013, p. 518-553.

DIONNE, Georges, MICHAUD, Pierre-Carl, DAHCHOUR, Maki; « SEPARATING MORAL HAZARD FROM ADVERSE SELECTION AND LEARNING IN AUTOMOBILE INSURANCE: LONGITUDINAL EVIDENCE FROM FRANCE », Journal of the European Economic Association, vol. 11, no 4, Août 2013, p. 897-917.

DIONNE, Georges, MICHAUD, Pierre-Carl, PINQUET, Jean; « A Review of Recent Theoretical and Empirical Analyses of Asymmetric Information in Road Safety and Automobile Insurance », Research in Transportation Economics, Vol. 43, no 1, Juillet 2013, p. 85-97.

DIONNE, Georges, WANG, Kili C.; « Does insurance fraud in automobile theft insurance fluctuate with the business cycle? », Journal of Risk and Uncertainty, vol. 47, no 1, Août 2013, p. 67-92.

DIONNE, Georges, TRIKI, Thouraya; « On risk management determinants: what really matters? », European Journal of Finance, vol. 19, no 2, Février 2013, p. 145-164.

DIONNE, Georges, LAAJIMI, Sadok; « On the determinants of the implied default barrier », Journal of Empirical Finance, vol. 19, no 3, Juin 2012, p. 395-408.

DIONNE, Georges, OUEDERNI, Karima; « Corporate risk management and dividend signaling theory », Finance Research Letters, vol. 8, no 4, Décembre 2011, p. 188-195.

DIONNE, Georges, LI, Jingyuan; « The impact of prudence on optimal prevention revisited », Economics Letters, vol. 113, no 2, Novembre 2011, p. 147-149.

DIONNE, Georges, GAUTHIER, Geneviève, HAMMAMI, Khemais, MAURICE, Mathieu, SIMONATO, Jean-Guy; « A reduced form model of default spreads with Markov-switching macroeconomic factors », Journal of Banking & Finance, vol. 35, no 8, Août 2011, p. 1984-2000.

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Books (2)


DIONNE, Georges; Gestion des risques : théories et applications, Economica, 2017.

DIONNE, Georges et al.; Handbook of Insurance, Springer, 2013.

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Book chapters (5)


DIONNE, Georges, HARRINGTON, Scott E.; « Insurance and Insurance Markets », Handbook in Economics - Economics of Risk and Uncertainty, North-Holland Elsevier, 2014, p. 203-261.

DIONNE, Georges, ROTHSCHILD, Casey G.; « Risk Classification and Health Insurance », Encyclopedia of Health Economics, Elsevier, 2014, p. 272-280.

DIONNE, Georges, PINQUET, Jean; « Analyse empirique du pouvoir prédictif des infractions au Code de la sécurité routière sur les risques d'accident », Pour une économie de la sécurité routière - Émergence d'une approche pour l'élaboration de politiques publiques, Economica, 2012, p. 123-139.

DIONNE, Georges; « The Empirical Measure of Information Problems with Emphasis on Insurance Fraud and Dynamic Data », Handbook of Insurance, Kluwer Academic Publishers, 2000, p. 423-448.

DIONNE, Georges, FOMBARON, Nathalie, DOHERTY, Neil; « Adverse Selection in Insurance Contracting », Handbook of Insurance, Kluwer Academic Publishers, 2000, p. 231-280.



DIONNE, Georges, ROTHSCHILD, Casey G.
Prix du meilleur article publié en 2014, dans The Geneva Risk and Insurance Review, pour: «Economic Effects of Risk Classification Bans»

DIONNE, Georges
Kulp-Wright Book Award, pour son ouvrage: Handbook of Insurance, American Risk and Insurance Association

DIONNE, Georges
Élu président pour l'année 2013-2014, European Group of Risk and Insurance Economists (EGRIE)

DIONNE, Georges
Prix du 2e meilleur article : «An Extension of the Consumption-Based CAPM Models», Journées de la Finance Mathématique (IFM2), mai 2012

DIONNE, Georges
Prix Marcel-Dagenais 2012, pour avoir contribué de façon remarquable à la vie scientifique économique au Québec ou au Canada

DIONNE, Georges
Élu président désigné, Association canadienne d'économique, pour l'année 2011-2012

DIONNE, Georges
Médaille Innis-Gérin, pour un chercheur dont l'oeuvre constitue un apport éminent et soutenu en sciences sociales, y compris la géographie humaine et la psychologie sociale, Société royale du Canada

DIONNE, Georges
Fellow, Institut Louis Bachelier, 2016

DIONNE, Georges
Grand prix de la recherche Pierre-Laurin, HEC Montréal, 2016

DIONNE, Georges
John S. Bickley Founder's Award, International Insurance Society, 2017


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M.Sc. in Administration Supervised Projects (15)


DIONNE, Georges, VALÉRY, Pascale
(Directeur/trice, Lecteur/trice)
Modèle de probabilité de défaut des prêts d'une banque canadienne, by Fatoumata A dite Woybi Touré
Septembre 2015

DIONNE, Georges, VALÉRY, Pascale
(Directeur/trice, Lecteur/trice)
La demande de réassurance aux États-Unis, by Hassane Saddiki
Septembre 2015

DIONNE, Georges, CACCIATORE, Matteo
(Directeur/trice, Lecteur/trice)
Mesure du risque sur les marchés Canadiens à travers la VaR et CVaR, by Skander Dellagi
Septembre 2015

DIONNE, Georges, SIMONATO, Jean-Guy
(Directeur/trice, Lecteur/trice)
Effet de la rémunération des CEOs par options d'achat d'actions sur leur comportement de gestion du risque des entreprises d'énergie, by Thi Thanh Nga Nguyen
Mars 2016

DIONNE, Georges, JEANNERET, Alexandre
(Directeur/trice, Lecteur/trice)
Modèle macroéconomique pour le stress testing du risque de défaut pour les prêts aux entreprises effectués par des banques américaines, by Ali Akbulut
Septembre 2014

PAPAGEORGIOU, Nicolas, DIONNE, Georges
(Directeur/trice, Lecteur/trice)
Analyse et étude de l'indice de volatilité canadien: le VIXC, by Kamal Deen Badirou
Septembre 2014

DIONNE, Georges, BOISVERT, Hugues
(Directeur/trice, Lecteur/trice)
Les indicateurs de risque opérationnel chez Desjardins, by Julie Beaudoin
Mars 2015

DIONNE, Georges, SIMONATO, Jean-Guy
(Directeur/trice, Lecteur/trice)
Modèle de Notation de Crédit d'Institutions Financières, by Pierre-Michel Sirois
Juin 2013

DIONNE, Georges, SIMONATO, Jean-Guy
(Directeur/trice, Lecteur/trice)
Le stress testing du risque de crédit appliqué au portefeuille de clients de Finéa Maroc, by Mohamed Othmane Bel Mamoun
Mai 2014

DIONNE, Georges, VALÉRY, Pascale
(Directeur/trice, Lecteur/trice)
Modèle de probabilités de défaut des prêts d'une banque canadienne, by Andréanne Simard
Septembre 2012

DIONNE, Georges, MARIN, Monica
(Directeur/trice, Lecteur/trice)
L'anomalie des ajustements comptables au Canada, by Marie Yé
Janvier 2013

DIONNE, Georges, PAPAGEORGIOU, Nicolas
(Directeur/trice, Lecteur/trice)
Étude de cas: Modélisation d'actifs et du passif pour un régime de retraite, by Xavier Nadeau
Mars 2013

DIONNE, Georges, SIMONATO, Jean-Guy
(Directeur/trice, Lecteur/trice)
Le risque opérationnel dans les caisses de retraite, by Elissa Parenteau
Mars 2012

GAUTHIER, Geneviève, DIONNE, Georges
(Directeur/trice, Lecteur/trice)
La gestion des risques de crédit et de contrepartie d'une institution financière canadienne après les crises financières en 2007-2010, by Chanthân Chea
Janvier 2011

SIMONATO, Jean-Guy, DIONNE, Georges
(Directeur/trice, Lecteur/trice)
Analyse de la performance des stratégies de couverture de change en fonction des tendances au niveau de la devise (USDCAD), by Jean-Philip Dumont
Mars 2011
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Ph.D. in Administration Theses (9)


DIONNE, Georges, PACURAR, Maria, VALÉRY, Pascale, CENESIZOGLU, Tolga, GOURIÉROUX, Christian
(Directeur/trice, Directeur/trice, Président/e rapporteur/euse, Membre du jury, Codirecteur/trice externe)
High-Frequency Liquidity, Risk Management and Trading Strategy (Georges Dionne/Maria Pacurar - 2015.05.28), by Xiaozhou Zhou
Septembre 2015

DIONNE, Georges, FRANÇOIS, Pascal, BRETON, Michèle, BEAULIEU, Marie-Claude
(Directeur/trice, Président/e rapporteur/euse, Membre du jury, Codirecteur/trice externe)
Securitization and optimal retention under moral hazard (Georges Dionne - 2015.06.15), by Sara Malekan
Septembre 2015

DIONNE, Georges, LALANCETTE, Simon, RÉMILLARD, Bruno, SON LAI, Van
(Directeur/trice, Président/e rapporteur/euse, Membre du jury, Codirecteur/trice externe)
Risque opérationnel des institutions bancaires: Modélisation et validation (Georges Dionne - 2015.09.16), by Samir Saissi Hassani
Novembre 2015

DIONNE, Georges, BOYER, Martin, VALÉRY, Pascale, SIMONATO, Jean-Guy, GORDON, Stephen
(Codirecteur, Codirecteur, Président/e rapporteur/euse, Membre du jury, Codirecteur/trice externe)
Tarification des actifs financiers et consommation: Évaluation du risque de composition de la consommation (Georges Dionne/Martin Boyer - 2013.11.12), by Jean-Charles Bouvrette
Mars 2014

DIONNE, Georges, GAUTHIER, Geneviève, FRANÇOIS, Pascal, BOURGEON, Jean-Marc
(Directeur/trice, Président/e rapporteur/euse, Membre du jury, Codirecteur/trice externe)
Three Essays on Default Risk (Georges Dionne - 2010.05.27), by Sadok Laajimi
Novembre 2011

DIONNE, Georges, FRANÇOIS, Pascal, VALÉRY, Pascale, ERICSSON, Jan, HÜBNER, Georges
(Codirecteur, Codirecteur, Président/e rapporteur/euse, Membre du jury, Codirecteur/trice externe)
Three Essays on Corporate Credit Spreads and Default Risk (Georges Dionne - 2009.05.12), by Olfa Maalaoui
Octobre 2009

DIONNE, Georges, BERRADA, Tony, LABBÉ, Chantal, RÉMILLARD, Bruno, RINDISBACHER, Marcel
(Codirecteur, Codirecteur, Président/e rapporteur/euse, Membre du jury, Codirecteur/trice externe)
Three Essays on Modeling Asset Co-movement Asymmetries using Copula Functions (Georges Dionne/Tony Berrada - 2008.08.19), by Denitsa Stefanova
Mars 2009

DIONNE, Georges, GAGNÉ, Robert, SLIVE, Joshua, BOYER, Martin, PHILIPS, Richard D.
(Codirecteur, Codirecteur, Président/e rapporteur/euse, Membre du jury, Codirecteur/trice externe)
Trois essais en gestion des risques et efficience des assureurs: Application à l'industrie d'assurance responsabilité américaine (Georges Dionne / Robert Gagné - 2008.09.12), by Abdelhakim Nouira
Mars 2009

DIONNE, Georges, VALÉRY, Pascale, PAPAGEORGIOU, Nicolas, BOURGEON, Jean-Marc
(Directeur/trice, Président/e rapporteur/euse, Membre du jury, Codirecteur/trice externe)
Essays on Credit Risk and Portfolio Choice (Georges Dionne - 2008.05.07), by Oussama Chakroun
Novembre 2008
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M.Sc. in Administration Theses (24)


DIONNE, Georges, FRANÇOIS, Pascal, GAUTHIER, Geneviève
(Directeur/trice, Lecteur/trice prés. rapp., Lecteur/trice)
Estimation of default correlation in a loan portfolio of Canadian public firms, by Soodeh Alinasab
Mai 2016

DIONNE, Georges, FRANÇOIS, Pascal, MEIER, Iwan
(Directeur/trice, Lecteur/trice prés. rapp., Lecteur/trice)
L'impact des fusions et acquisitions sur les rendements anormaux à long terme des entreprises acquéreuses en présence d'asymétrie d'information, by Imane Chakir
Janvier 2016

BOYER, Martin, CHAIGNEAU, Pierre, DIONNE, Georges
(Directeur/trice, Lecteur/trice prés. rapp., Lecteur/trice)
Le sentiment du marché a-t-il une influence sur les décisions d'allocation d'actifs entre les différentes classes de fonds mutuels?, by Nicolas Poisson
Janvier 2013

DIONNE, Georges, PARENT, Daniel, SIMONATO, Jean-Guy
(Directeur/trice, Lecteur/trice prés. rapp., Lecteur/trice)
Scaling model for the severity of external operational loss data with endogenous Markov regime-switching, by Ioannis Simitzis
Janvier 2013

SIMONATO, Jean-Guy, DIONNE, Georges, VALÉRY, Pascale, ROMBOUTS, Jeroen
(Codirecteur, Codirecteur, Lecteur/trice prés. rapp., Lecteur/trice)
Analyse de la performance de la valeur à risque conditionnelle sur les marchés canadiens, by Martin Gendron
Mai 2012

DIONNE, Georges, BOYER, Martin, DOSTIE, Benoit
(Directeur/trice, Lecteur/trice prés. rapp., Lecteur/trice)
Analyse empirique des marges de crédit et de la probabilité de défaut des particuliers, by Philippe d'Astous
Septembre 2011

DIONNE, Georges, SIMONATO, Jean-Guy, DENAULT, Michel, GAGNÉ, Robert
(Codirecteur, Codirecteur, Lecteur/trice prés. rapp., Lecteur/trice)
Estimation de la probabilité de défaut corporative dans le cadre d'un modèle affine, by Sébastien Viau
Mars 2012

CENESIZOGLU, Tolga, FRANÇOIS, Pascal, DIONNE, Georges
(Directeur/trice, Lecteur/trice prés. rapp., Lecteur/trice)
La performance empirique des actions suite à leur réorganisation sous le "Chapter 11", by Sandro Cengarle
Janvier 2011

ROMBOUTS, Jeroen, DUPUIS, Debbie J., DIONNE, Georges
(Directeur/trice, Lecteur/trice prés. rapp., Lecteur/trice)
Value-at-risk prediction: a comparison of alternative techniques applied to a large sample of individual stock data, by Yaovi Tounde Gnamassou
Juin 2010

VALÉRY, Pascale, DIONNE, Georges, STENTOFT, Lars
(Directeur/trice, Lecteur/trice prés. rapp., Lecteur/trice)
Market Risk Models Applied to Exchange Rate Returns: A Comparative Analysis, by Jean-David Fournier
Septembre 2010

BOYER, Martin, FRANÇOIS, Pascal, STENTOFT, Lars, DIONNE, Georges
(Codirecteur, Codirecteur, Lecteur/trice prés. rapp., Lecteur/trice)
Le pari mutuel comme outil de réassurance: le cas des HuRLOs (TM), by Matthieu Robillard
Janvier 2011

BOYER, Martin, MARIN, Monica, FRANÇOIS, Pascal, DIONNE, Georges
(Codirecteur, Codirecteur, Lecteur/trice prés. rapp., Lecteur/trice)
Les stratégies de couverture sélective: une étude empirique sur le secteur de l'énergie, by Vincent Potier
Janvier 2011

DIONNE, Georges, ROMBOUTS, Jeroen, PACURAR, Maria
(Directeur/trice, Lecteur/trice prés. rapp., Lecteur/trice externe)
Mesure de la Valeur à Risque en utilisant des données transaction par transaction sur des contrats à terme transigés à la bourse de Chicago, by Hassen Mseddi
Septembre 2009

PAPAGEORGIOU, Nicolas, DIONNE, Georges, MEIER, Iwan, RACETTE, Daniel
(Codirecteur, Codirecteur, Lecteur/trice prés. rapp., Lecteur/trice)
Collateralized Fund Obligation (CFO) : Analyse de la performance de la tranche d'équité d'une transaction de titrisation de fonds de fonds de couverture, by Shady Aboul-Enein
Juin 2009

DIONNE, Georges, JACQUIER, Éric, FREDETTE, Marc
(Directeur/trice, Lecteur/trice prés. rapp., Lecteur/trice)
Détermination, analyse et évaluation d'un indicateur de capacité de remboursement marginale pour petites et moyennes entreprises, by Anis Khalil
Janvier 2010

LANOIE, Paul, DIONNE, Georges, PAPAGEORGIOU, Nicolas, SINCLAIR-DESGAGNÉ, Bernard
(Codirecteur, Codirecteur, Lecteur/trice prés. rapp., Lecteur/trice)
Performance sociale et performance financière : deux objectifs nécessairement conflictuels?, by Stéphanie Tremblay
Septembre 2009

DIONNE, Georges, PAPAGEORGIOU, Nicolas, VALÉRY, Pascale
(Directeur/trice, Lecteur/trice prés. rapp., Lecteur/trice)
L'asymétrie d'information comme déterminant de la prime payée lors d'une acquisition : une étude empirique, by Mélissa La Haye
Septembre 2009

MARIN, Monica, BOYER, Martin, VALÉRY, Pascale, DIONNE, Georges
(Codirecteur, Codirecteur, Lecteur/trice prés. rapp., Lecteur/trice)
La gestion des risques et l'investissement efficient: Une étude empirique, by Sonja Bacha
Mai 2010

DIONNE, Georges, GAGNÉ, Robert, BOYER, Martin
(Directeur/trice, Lecteur/trice prés. rapp., Lecteur/trice)
Risque de crédit et utilisation de lignes de crédit: le cas des particuliers, by Anne-Sophie Bergerès
Janvier 2010

BOYER, Martin, DIONNE, Georges, FRANÇOIS, Pascal
(Directeur/trice, Lecteur/trice prés. rapp., Lecteur/trice)
Is Corporate Governance Risk Valued? Evidence from Directors' and Officers' Liability Insurance, by Léa Stern
Septembre 2009

DIONNE, Georges, SIMONATO, Jean-Guy, PAPAGEORGIOU, Nicolas
(Directeur/trice, Lecteur/trice prés. rapp., Lecteur/trice)
Effet de l'utilisation de swaps dans la gestion du risque de taux d'intérêt des régimes de retraite à prestations déterminées, by Claudia Gagné
Février 2009

BOYER, Martin, DIONNE, Georges, BOYER, Marcel
(Directeur/trice, Lecteur/trice prés. rapp., Lecteur/trice externe)
Les coûts de réorganisation comme déterminant de l'utilisation corporative de produits de couverture : une étude empirique, by Sophie McCormack
Octobre 2008

DIONNE, Georges, RACETTE, Daniel, VALÉRY, Pascale
(Directeur/trice, Lecteur/trice prés. rapp., Lecteur/trice)
Les déterminants de la détention de liquidités des petites et moyennes entreprises, by Frederic Belem
Mars 2009

DIONNE, Georges, FRANÇOIS, Pascal, PAPAGEORGIOU, Nicolas
(Directeur/trice, Lecteur/trice prés. rapp., Lecteur/trice)
La prise en compte de la capacité à payer dans l'évaluation du risque de crédit des particuliers, by Hind Diboune
Mars 2009

Winter 2017

Winter 2016


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