Compréhension des forces de l'environnement international des affaires. Évaluation des opportunités et menaces guidant la stratégie concurrentielle. Anticipation de l'évolution des cadres légal, règlementaire et institutionnel affectant la conduite des affaires.
Meilleure compréhension de l'interaction complexe qui existe entre les États, les organisations internationales, les entreprises et même les ONG. Rôle des pays émergents. Différences entre les stratégies d'affaires de type régional et les stratégies d'affaires de type mondial. Apprécier le fait que la mondialisation des affaires repose sur des consensus et que ces consensus sont parfois fragiles devant les critiques qui s'expriment. Savoir tenir compte de ces critiques en sachant élaborer une politique appropriée de responsabilité sociale d'entreprise. Développer une plus grande familiarité avec les sources de données les plus fréquemment utilisées en commerce et affaires internationales tout en sachant interpréter ces données. Pour aider les étudiants à atteindre ces objectifs, des cas concrets leur seront présentés afin de mieux incarner les concepts fondamentaux qui leur seront enseignés.
Cover topics related to the valuation of contingent claims in incomplete markets and the related risk management concerns. Focus on the recent advances in the models used to describe non-traded risk factors and their price of risk; various examples.
Examples include jump-diffusion models, models with priced correlation risk and the corresponding innovations in the modeling of the pricing kernel. We will also discuss the backtesting of risk management strategies in the context of incomplete markets. Development of the ability to implement the methods studied and critically read the current and forthcoming literature in the field.
Thèmes couverts
1. Brief review of contingent claims and of the notion of market (in)completeness. The hypotheses underlying to the Black-Merton-Scholes model and the associated pricing kernel. 2. The volatility smile model-free volatility measures (RV and VIX) and option-implied distributions. We will revisit the Black-Scholes implied volatility smile and some of its potential explanations. We will then consider different model-free volatility measures and see how variance swaps and/or option data can be used to extract information about the risk-adjusted distribution of returns. Finally we will introduce the notion of variance risk premia a concept that we will further revisit when we study dynamic volatility models.
Selected papers: Andersen Bollerslev Christoffersen and Diebold (2006); The CBOE Volatility Index - VIX (2009); Demeterfi Derman Kamal and Zou (1999); Martin (2013); Bollerslev and Todorov (2011) . 3.Stochastic volatility models and the pricing kernel. Conditionally normal GARCH models and the pricing kernel in discrete time. Component models.
We will introduce stochastic volatility and GARCH models highlighting the pricing kernel used or implied by the different models. We will review some stylized facts on volatility and see how the different models accommodate these (or not). In particular we will discuss volatility models in which volatility process is separat
This course enables students to acquire concepts, tools, and practices for process and performance improvement, and to apply them within the context of an improvement initiative or a Lean management system.
This course offers an immersion in the practice of continuous improvement, with a strong emphasis on learning by doing.
Lean principles and the Toyota Way serve as guiding threads to understand the logic underpinning the tools, approaches, and behaviors of continuous improvement.
Students will discover the key steps of an improvement journey inspired by the Toyota Kata-identifying a challenge, grasping the current condition, defining a target condition, and experimenting iteratively to overcome obstacles-while also exploring the human, organizational, and strategic factors that shape its success.
They will gain hands-on experience with a variety of improvements and problem-solving tools, learn how to select the most appropriate ones for different contexts, and practice kata routines to develop their scientific thinking and coaching skills.
The course is designed to equip them to integrate improvement practices into their daily work, actively contribute to transformation projects, and assume a role as catalysts of change within their organizations, whether or not they formally hold responsibility for continuous improvement.
Thèmes couverts
Foundations of Lean and Continuous Improvement
Introduction to Problem-Solving Approaches: PDCA A3 and Six Sigma
Governance and Management of Improvement Initiatives
Improvement Kata Coaching Kata and Scientific Thinking
Continuous Improvement Tools (process mapping 5S poka-yoke jidoka SMED etc.)
Lean Leadership
Strategy Deployment and Hoshin Kanri
Daily Management Systems and Strategic Alignment
Organizational Culture and the Learning Organization
AI and Continuous Improvement
The course reviews the major continuous-time models of corporate finance. The continuous-time approach allows to describe phenomena and to generate predictions in a quantitative, more precise manner. Combined with contingent claims analysis, it is a powerful tool analyzing the dynamics of corporate finance problems.
The body of literature on continuous-time corporate finance has substantially grown over the last four decades and has been the subject of surveys and of recent reference books such as Moreno-Bromberg and Rochet (2018) and Galai et al. (2018). The course is structured around six topics: Corporate investment, capital structure, financial distress, corporate control, corporate risk management and the empirical implementation of continuous-time models. For each of these topics, the instructor will review the economic and financial questions and present the modelling approaches in the literature. Students will present one paper chosen among the selected reading list. The instructor will then organize a discussion around that presentation and the other papers in the reading list. Students will also be asked to work on a project.
Thèmes couverts
- Corporate investments: Real options strategic exercise of real options (option games) liquidity constraints.
- Capital structure: Static trade-off agency conflicts informational asymmetry dynamic capital structure interactions with investment policy.
- Financial distress: Debt renegotiations strategic debt service bankruptcy procedure.
- Corporate control: Mergers and acquisitions industry competition.
- Corporate risk management: Risk management and firm value liquidity constraints.
- Empirical implementation: Estimation of structural models convexity bias and other issues in testing capital structure models.
Consolidation des connaissances liées aux rôles de contrôleur, de directeur des finances ou de consultant dans le domaine de la planification stratégique, du contrôle et de l'évaluation de la performance.
Ce cours est essentiel pour ceux qui cherchent à s'assurer que les décisions des gestionnaires et les systèmes de contrôles sont cohérents avec l'orientation stratégique de l'organisation et contribuent à la création de valeur pour ses partenaires socio-économiques, actionnaires et/ou autres dans le respect des règles éthiques. Ce cours vise à intégrer plusieurs concepts abordés dans le cadre du B.A.A.- option comptabilité professionnelle, du B.Gest.-option comptabilité professionnelle ou du certificat d'accès à la profession comptable.
Thèmes couverts
- Lier stratégie et systèmes de contrôle
- Évaluer les options stratégiques
- Effectuer la planification stratégique l'allocation des ressources et l'analyse des projets d'investissements
- Évaluer les besoins en financement et gérer les liquidités
- Évaluer et contrôler les risques stratégiques
- Élaborer un tableau de bord organisationnel
- Déterminer la rémunération incitative
- Comprendre la gouvernance la culture les systèmes de valeurs et de limite l'éthique ainsi que le rôle et les responsabilités du contrôleur de gestion
- Concevoir une structure opérationnelle en contexte de gestion décentralisée
- Mettre en place un système de gestion budgétaire performant - Préparation et suivi des budgets
- Effectuer l'analyse stratégique des coûts
- Évaluer la cohérence stratégique
Remarques importantes
Un ordinateur portable configuré selon les exigences technologiques de l'École est requis pour ce cours. Cours réservé au D.E.S.S. en comptabilité professionnelle - CPA.
Compréhension des enjeux organisationnels stratégiques et opérationnels. Application des outils et des concepts associés au processus de planification et de contrôle. Développement de la capacité à adapter des systèmes de planification et de contrôle au contexte d'entreprise.
Ce cours vous aidera à :
- Discuter des rôles des activités de planification, de la structure organisationnelle, de l'évaluation des performances, et des systèmes de contrôle
- Acquérir des connaissances techniques et théoriques sur la structure et le contenu des budgets, ainsi que sur les outils qui supportent le pilotage de la performance (calcul des écarts, prix de cession interne, mesures de performance)
- Analyser et critiquer l'information fournie par diverses parties prenantes internes à ces égards
- Comprendre les enjeux éthiques liés à la mesure de la performance et aux systèmes d'incitation
- Appréhender la planification et le contrôle des activités organisationnelles selon différentes perspectives (ex. le développement durable).
Thèmes couverts
L'analyse de projets et les budgets d'investissement
Le processus budgétaire
La révision d'estimations
Les méthodes alternatives de planification
La gestion de la performance
Les indicateurs de performance financiers et non-financiers
Les centres de responsabilité
Les prix de cession internes (local et international)
La trilogie de la décentralisation
L'éthique et le jugement professionnel
Le développement durable
Remarques importantes
Cours en anglais : COMP 20930A
Préalable(s) : COMP 20900 et COMP 20929
Étant donné l'approche pédagogique de ce cours, il est recommandé de le suivre en 3e année de B.A.A.
Développement de la capacité d'utiliser les outils et les concepts associés au processus de planification et de contrôle et de saisir les enjeux organisationnels associés.
En plus de l'acquisition de connaissances, ce cours vise à développer la capacité à adapter des systèmes de planification et de contrôle au contexte d'entreprise. Il permet :
- de discuter du rôle du processus budgétaire, de la structure organisationnelle, de l'évaluation des performances et des modes de contrôle;
- d'acquérir des connaissances techniques et théoriques sur la structure et le contenu des budgets ainsi que sur les outils qui supportent le pilotage de la performance (calcul des écarts, prix de cession interne, mesures de performance financière) et d'analyser l'information produite;
- de comprendre les enjeux éthiques liés à la mesure de la performance et aux systèmes d'incitation;
- d'appréhender la planification et le contrôle de l'activité selon différentes perspectives (développement durable).
Consolidation des connaissances liées aux rôles de contrôleur, de directeur des finances ou de consultant dans le domaine de la planification stratégique, du contrôle, de la comptabilité de gestion et de l'évaluation de la performance.
Ce cours est essentiel pour le futur CPA et vise à s'assurer que les décisions des gestionnaires et les systèmes de contrôles sont cohérents avec l'orientation stratégique de l'organisation et contribuent à la création de valeur pour ses parties prenantes dans le respect des règles éthiques. Il aborde les mécanismes de gouvernance et les structures de reddition de comptes qui encadrent la prise de décision organisationnelle, notamment le rôle du conseil d'administration, des comités et des systèmes de surveillance. Le cours met également l'accent sur l'analyse de données comme outil d'aide à la décision et de suivi de la performance. Les personnes étudiantes seront sensibilisées aux enjeux de gouvernance des données, incluant la qualité, la fiabilité, la sécurité et l'utilisation responsable de l'information. Par l'étude de cas et l'application d'outils de contrôle stratégique, ils apprendront à concevoir et évaluer des systèmes de contrôle alignés sur la stratégie et favorisant une performance durable.
Thèmes couverts
Planification stratégique
Analyse de projet d'investissement
Financement
Gestion des risques
Mesure de la performance
Gouvernance
Prise de décision éthique
Contrôle de gestion
Prise de décision à court terme
Analyse de données
Remarques importantes
Un ordinateur portable configuré selon les exigences technologiques de l'École est requis pour ce cours.
Cours réservé aux personnes admises au D.E.S.S. en comptabilité professionnelle - CPA
This course analyzes the fundamental theories of corporate finance with the goal of understanding the motivations behind corporate investment, financing and payout decisions.
In this course, we'll examine the main topics in corporate finance, including capital structure, financing policy, cash management, corporate governance issues and mergers and acquisitions.
Thèmes couverts
Introduction and review of principles of valuation; Corporate legal forms; separation of ownership and control; Project evaluation; estimating cash flows; risk and return
Capital Structure: Capital structure irrelevance and relevance Valuation with leverage; capital budgeting
Financing policy; Equity financing: IPOs and SEOs; Debt financing and leasing; Financing over the life-cycle ( Square Inc.: Financing a Unicorn )
Liquidity management: Cash management Payout policyWorking capital management
Corporate Governance; Agency conflicts; Board of directors; CEO compensation; Case study: The TELUS Share Conversion Proposal;
Event study analysis; Principles of event study analysis; Empirical applications
M&As; Mergers; Acquisitions; Case study: $19B 4 txt app WhatsApp...omg!
Remarques importantes
Course in French : FINA 60222 Cours mutuellement exclusif(s) : FINA 60200(A)
Vous ne pouvez pas vous inscrire à ce cours si vous avez réussi le cours FINA 60200(A).
This seminar aims to introduce PhD students to key concepts, theories and research methods applied to scholarly research in the field of Corporate Governance. Along the theoretical and empirical issues, this seminar will focus on (or builds on) the accountability framework of internal and external corporate governance mechanisms.
The main objective is to foster doctoral students' understanding and critical thinking of academic research on corporate governance, its relationship with other disciplines, and ability to identify research opportunities. Such skills imply an in depth knowledge of conceptual and practical implications related to the different dimensions of a firm's governance configuration, and its outcomes. The following governance-related research topics are covered:
- Shareholder versus stakeholder-centered governance systems
- Governance implications of different types of owner and different ownership structures
- The dual role of board of directors and the board-performance relationship
- Measuring board structure, board human capital and board relational capital
- The incentive, transparency, and monitoring roles of executive compensation
- Interplay of firm- and country-level governance mechanisms
Thèmes couverts
1. An integrative view of Corporate Governance
2. Ownership structure
3. Board structure and composition
4. Executive compensation
5. Auditing
6. Corporate governance and stakeholders
7. External corporate governance mechanisms
8. Other related topics (e.g. shareholder activism)
Familiarizing students with the main debates and key notions around Corporate Social Responsibility (CSR). Reflecting on these practices and providing a space for dialogue aiming to understand and learn from different perspectives.
Issues related to corporate social responsibility (CSR) have become prominent over the past few years across economic, social, and political arenas at local, national, and international levels. At the same time, the research field on CSR has diversified, consolidated, and opened up, yet the concepts associated with CSR often remain ambiguous.
This course first aims to familiarize students with the key concepts and issues of CSR as well as the historical context in which they emerged. We will explore the debates and challenges concerning the role of the corporation in society and its relationships with stakeholders.
From this perspective, students will become acquainted with actors that companies interact with regularly but are generally little covered in traditional courses: NGOs, consumer groups, municipalities, governments, standard?setting bodies, professional associations, pressure groups, etc.
Thèmes couverts
Social responsibility
Business ethics
Stakeholder engagement
Social entrepreneurship
Social businesses
Nature-based solutions and initiatives
Ce cours s'adresse aux étudiants devant actualiser les connaissances acquises lors du Certificat d'accès à la profession comptable ou lors de la spécialisation en comptabilité professionnelle du B.A.A.
Combinant théorie et analyses de cas, ce cours favorise l'intégration des connaissances et le développement des compétences techniques préalables à la poursuite de leurs études au DESS CPA. Il permet également de développer la capacité à exercer le jugement professionnel et l'esprit critique dans un contexte d'affaires en conformité avec les normes éthiques de haut niveau. Avec une approche pédagogique basée sur l'analyse, la résolution et la discussion de cas, les étudiants amélioreront leur capacité d'intégration des différentes notions et leur capacité à communiquer, tant à l'oral qu'à l'écrit.
Thèmes couverts
Présentation de l'approche d'analyse des cas en comptabilité professionnelle et des outils pertinents sous-jacents.
Actualisation approfondissement et intégration des thèmes suivants (compétences techniques) :
- information financière
- comptabilité de gestion
- stratégie et gouvernance
- audit et certification
- fiscalité
- finance
Remarques importantes
Un ordinateur portable configuré selon les exigences technologiques de l'École est requis pour ce cours. Réservé aux admis au cert. en comptab professionnelle & ayant réussi/postulé 21 crédits du pgm OU admis au cert. personnalisé en comptab & ayant réussi/postulé 21 crédits (sauf ceux indiqués sur votre liste de cours sous la section remarques importantes)
Le cours-projet peut prendre diverses formes : revue de littérature; analyse comparative d'une problématique; enquête sur le terrain sur un thème de recherche et analyse sommaire des données; recherche sur une problématique à partir d'une analyse statistique d'une banque de données; étude de cas.
Le cours-projet peut prendre diverses formes : revue de littérature critique sur un sujet donné; analyse comparative d'une problématique entre entreprises, entre pays, etc.; enquête sur le terrain sur un thème de recherche (à partir d'un échantillon limité) et une analyse sommaire des données recueillies; recherche sur une problématique particulière à partir d'une analyse statistique sommaire d'une banque de données existantes; étude de cas d'envergure limitée; combinaison des formes précédentes (e.g. une revue de la littérature combinée à quelques entrevues de spécialistes du sujet), ou une autre forme approuvée par la direction du programme et par un professeur responsable du cours-projet.
Préparation aux épreuves de cas de la compétition interuniversitaire Happening Marketing.
Préparation aux épreuves de cas de la compétition interuniversitaire Happening Marketing.
Organisé par le Regroupement étudiant des facultés d'administration de l'Est du Canada (RÉFAEC), le Happening Marketing est la plus grande compétition interuniversitaire uniquement dédiée aux métiers du marketing de l'Est du Canada. Elle comprend plusieurs épreuves académiques, notamment des analyses de cas.
Le cours-projet a pour but d'aider les étudiants à se préparer pour cette compétition en approfondissant leurs connaissances dans la branche du marketing sur laquelle porte leur cas (ex., marketing numérique). Il vise aussi à développer leurs capacités d'analyse et de présentation de cas, mais également à leur permettre de développer leurs habiletés de travail en équipe et de communication interpersonnelle. Il comprend des activités d'autoformation, des pratiques avec un coach, la participation à la compétition et un travail de réflexion personnelle.
Seuls les étudiants sélectionnés par le Service des compétitions universitaires peuvent s'inscrire à ce cours.
Pour plus de détails relatifs à l'inscription, veuillez consulter la page des cours-projets.
Thèmes couverts
Stratégies avancées de marketing
Analyse de cas
Analyse interne et externe
Conception d'une stratégie
Évaluation d'une stratégie
Présentation orale
Répondre aux questions d'un jury
Préparation aux épreuves de cas de la compétition interuniversitaire Jeux du commerce.
Organisés par le Regroupement étudiant des facultés d'administration de l'Est du Canada (RÉFAEC), les Jeux du commerce sont la plus grande compétition interuniversitaire de l'Est du Canada. Elle comprend plusieurs épreuves académiques, notamment des analyses de cas.
Le cours-projet a pour but d'aider les étudiants à développer leurs capacités d'analyse et de présentation de cas, mais aussi de leur permettre de développer leurs habiletés de travail en équipe et de communication interpersonnelle. Il comprend des activités d'autoformation, des pratiques avec un coach, la participation à la compétition et un travail de réflexion personnelle.
Seuls les étudiants sélectionnés par le Service des compétitions universitaires peuvent s'inscrire à ce cours.
Analyse de cas
Analyse interne et externe
Conception d'une stratégie
Évaluation d'une stratégie
Présentation orale
Réponse aux questions
Répondre aux questions d'un jury
Remarques importantes
Cours mutuellement exclusif(s) : DEVP 21503 ou DEVP 21608.
Vous ne pouvez pas vous inscrire à ce cours si vous avez postulé ou réussi les cours DEVP 21503 ou DEVP 21608.