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Méthodes et outils pour réussir l’évaluation d’entreprise

Tarif

1 695 $ + taxes

Durée

2 jours - 9 h à 17 h

Langue

Formation en français

Date(s)

Offert à HEC Montréal
16, 17 novembre 2023

Offert en formation sur mesure

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Cette formation en comptabilité vous initie aux principales approches d’évaluation d’entreprise en mettant l’accent sur la méthode d’actualisation des flux monétaires. Les méthodes de multiples y sont approfondies, de même que l’évaluation comptable d’une société. Enfin, des méthodes basées sur l’évaluation d’options réelles y sont abordées.

Vous maîtriserez rapidement l’emploi d’outils informatiques, ainsi que les concepts les plus cruciaux pour réaliser une évaluation d’entreprise fiable. Vous exercerez votre jugement afin de soulever les bonnes questions dans votre démarche d’évaluation d’entreprise et d’y répondre.

Objectifs

Maîtriser les méthodes d’évaluation d’entreprise pertinentes pour savoir comment :
- estimer les conséquences d’un virage stratégique sur la valeur de l’entreprise;
- déterminer le prix maximum à payer pour une entreprise ou son prix minimum de vente;
- juger de la juste valeur marchande de l’entreprise;
- financer une acquisition d’entreprise.
Savoir estimer les principaux paramètres nécessaires aux évaluations.
Reconnaître les avantages et les limites de chaque méthode.

Est-ce pour vous?

Professionnels, gestionnaires et cadres en comptabilité et finance (sinon, la participation préalable à la formation Démystifier la finance pour apprécier l’information financière est suggérée)

Ce programme est pour vous si :

vous êtes appelé à participer à une évaluation d’entreprise.

Avantages distinctifs

Des sujets de discussion choisis en fonction des besoins exprimés par les participants.

VOUS POURRIEZ AUSSI ÊTRE INTÉRESSÉ PAR :

Témoignage(s)

Animé par :

Julien Le Maux
Ph. D., M. Sc. (finance), CFE, Adm.A.
Professeur titulaire, HEC Montréal

Programme

Introduction aux méthodes d’évaluation d’entreprise

Paramètres d’évaluation et données disponibles
Quelques mises en garde

La méthode d’actualisation des flux monétaires

Estimation d’un flux monétaire à partir des états financiers
Flux monétaires à l’entreprise ou flux monétaires aux actionnaires
Choix de l’horizon prévisionnel
Estimation de la croissance et du risque
Détermination du taux d’actualisation
Valeur de continuité
Actifs en surplus

Les méthodes de multiples

Ratio cours bénéfices, ratio prix sur valeur aux livres, ratio prix sur chiffre d’affaires
Sources de données et choix d’entreprises comparables
Facteurs qui affectent les multiples

L’évaluation comptable

Maîtriser les outils permettant de calculer un actif net réévalué
Savoir évaluer les marques et les autres incorporels
Savoir apprécier les écarts d’acquisition dans un processus d’évaluation

Choix des méthodes et adaptation à certaines situations particulières
Suivant les besoins exprimés par les participants, plusieurs des sujets suivants pourront être abordés :

entreprise publique ou entreprise privée : prime de liquidité et prime de contrôle;
investissement dans le capital de risque : horizon limité;
secteurs de ressources naturelles et de la haute technologie, où une troisième catégorie de méthodes peut être utile, celle de l’évaluation d’options réelles.