Ce que vous devez savoir à propos de la spécialisation

Finance

Le BAA en finance vise l'apprentissage de l'analyse et des techniques financières requises pour travailler dans l'une des trois principales branches de la finance: 1) finance d'entreprise 2) finance de marché et 3) gestion courante en institutions de dépôt (octroi de crédits).

Pour des études à la maîtrise, trois options sont possibles :

• Option finance : consiste à former des spécialistes de la finance aptes à produire de façon autonome des rapports d’analyse et des rapports de recherche portant sur les sujets qui constituent les défis contemporains de la finance. Les diplômés maîtriseront la théorie financière et seront capables de l’appliquer aux problèmes concrets que leur employeur leur soumettra. Au début de leur carrière, ils occuperont habituellement un poste d’analyste ou de conseiller financier au sein d’un établissement financier ou d’une grande entreprise.
  
  
• Option ingénierie financière : consiste à former des étudiants qui possèdent des connaissances avancées en mathématiques appliquées à la finance leur permettant de faire face aux principales exigences de cette discipline. Plus précisément, les diplômés de cette option devront présenter les compétences distinctives touchant au développement, à l’analyse et à l’évaluation d’instruments financiers ainsi qu’ au développement et à l’application de modèles de gestion de position sur les marchés financiers.
  
  
• Option économie financière appliquée : permet aux étudiants d’approfondir leurs connaissances des modèles théoriques et empiriques largement utilisés en finance, modèles ayant pour la plupart des racines en économique. Pour répondre aux besoins pressants du marché du travail, cette option vise à former tout autant des spécialistes de la finance possédant une formation théorique et quantitative très poussée que des économistes familiers des prolongements naturels de l’économique en finance.

DOMAINES PRINCIPAUX

1) Finance d’entreprise (gestion financière d'entreprise)

Fait référence aux activités reliées à la gestion de la fonction finance d’une entreprise avec comme but de maximiser la valeur de l’entreprise tout en minimisant les risques. Principalement, il s’agit de trouver les fonds requis pour réaliser les activités de l’ entreprise, la faire croître, faire les investissements nécessaires, procéder à des acquisitions ou fusions si opportun, planifier son avenir financier et gérer toutes les liquidités disponibles (souvent la fonction finance est intimement liée au service de  comptabilité ou carrément combinée).

• Trésorerie : établir les besoins quotidiens de trésorerie, optimiser la gestion de la trésorerie, gérer les entrées et sorties de fonds, la circulation des actifs à court terme dont les placements et les emprunts à court terme.
  
  
• Investissements : analyser les projets d’investissements (ex : achat d’équipement, modernisation, ajout ou fermeture d’une division, acquisition d’une entreprise) et en déterminer la pertinence.
  
  
• Financement : déterminer où on peut trouver le financement des activités de l’entreprise, y compris les nouveaux projets, choisir parmi les diverses sources disponibles.
  
  
• Contrôle de la performance financière : fonction qui relève plus du contrôleur.
  
  
• Gestion du fonds de pension : gérer le fonds de pension de l’entreprise.
  
  
• Gestion des risques : repérer, surveiller et évaluer les risques auxquels est exposée l’entreprise et prendre les mesures nécessaires pour les modifier ou les réduire.

Où peut-on faire de la finance d'entreprise?

• Firmes de services-conseils : on fait des diagnostics financiers et des recommandations pour diverses entreprises clientes
• Grandes entreprises : on retrouve plusieurs postes spécialisés
• PME : souvent un seul poste où la personne fait tout y compris les fonctions de comptabilité et de contrôle

Exemples de titres de postes

• Analyste en trésorerie
  
• Analyste financier
• Chef de service, services financiers
• Conseiller principal, trésorerie et investissements
• Contrôleur
• Directeur financier
• Gestionnaire de crédit
• Gestionnaire de risques
• Trésorier

2) Finance de marché (placement et gestion de portefeuille et conseil en placement)

• Placement et gestion de portefeuille
   
  • Gestion de portefeuille : gérer le portefeuille d'un investisseur ou d'une institution (fonds commun de placement, caisse de retraite, actions, obligations); s’occuper des placements et des transactions à proprement parler; choisir la bonne combinaison de titres en vue de maximiser le rendement de l'investisseur, compte tenu d'un niveau de risque donné.
    
    
  • Analyse/recherche en placements (souvent appelée analyse financière) : analyser les divers titres financiers (actions, obligations) dans le but de faire des recommandations judicieuses (au conseiller en placement) d’achat ou de vente de titres; sert souvent de terrain d'entraînement pour ceux qui aspirent à devenir gestionnaires de portefeuille. Atout : titre de CFA.
    
    
  • Arbitrage : suivre l'évolution du marché des actions et analyser la situation; gérer et faire le suivi des ordres en cours (nouvelles et existantes); faire le suivi des événements spécifiques aux titres en portefeuilles (nouvelles, résultats financiers, flow); faire le suivi quotidien des différents marchés; préparer et recueillir les informations pour les réunions du matin avec les gestionnaires (briefing sur les marchés); gérer et faire le suivi du budget de commissions.
    
    
  • Négociation : exécuter les transactions; passer des ordres d'achat ou de vente d'actions, de titres à revenu fixe ou d'instruments du marché monétaire; parfois aussi, vendre des contrats à terme ou des options, et faire des opérations sur devises; les ordres sont exécutés sur les marchés hors bourse, ou hors cote, ou sur les principaux marchés boursiers.
    
    
  • Financement public des entreprises (investment banking) : aider les entreprises et les gouvernements à réunir les capitaux nécessaires pour financer leurs activités; évaluer les besoins de leurs clients et la réceptivité des marchés financiers à l'émission de nouveaux titres; structurer des montages financiers adéquats; travailler avec les sociétés qui sont en voie d'acquérir d'autres sociétés ou de fusionner avec elles; créer des titres, sur la base d'autres actifs, pour redistribuer les rentrées de fonds et diversifier le risque lié au portefeuille du client. À noter : il est utile de posséder des connaissances et compétences en finance corporative pour œuvrer dans ce domaine.
    
    
  • Capital de risque : rechercher de nouvelles entreprises en émergence et s’occuper de leur financement; soutenir les entreprises à tous les stades de leur croissance : démarrage, expansion, exportation, activités R&D, acquisitions ou fusions.

Où peut-on faire du placement et de la gestion de portefeuille?

• Institutions d’épargne à long terme
• Maisons de courtage
• Sociétés d’investissement

Exemples de titres de postes

• Analyste en investissement
• Arbitragiste
• Conseiller en investissement
• Courtier (broker)
• Gestionnaire de portefeuilles
• Négociateur professionnel
• Spécialiste des services bancaires d’investissement
  
   
• Conseil en placement
  
  
  • Conseil en placement : analyser la situation financière de clients qui sont des investisseurs individuels; proposer ou recommander l'allocation de leurs placements entre différents portefeuilles (des parts de fonds mutuels par exemple) ou valeurs mobilières (actions). Titres de postes associés : conseiller en placement (indépendant) ou représentant en valeurs mobilières (maison de courtage) ou conseiller financier (banque). Atout : Licence de conseiller en placement (formation/examen offert par CSI).
    
    
  • Planification financière : conseiller des clients dans l’élaboration de leur planification financière globale; leur tracer un plan d’action stratégique adapté à leurs besoins; les conseiller en matière de placements mais en plus s’occupe de l’ensemble de leur situation financière : budget, fiscalité, produits d’assurance. Requiert l’examen de l’IQPF.

Où peut-on faire du conseil en placement?

• Banques
• Entrepreneur indépendant
• Fédération des caisses populaires
• Maisons de courtage
• Sociétés d’investissement

Exemples de titres de postes

• Conseiller en placement
• Planificateur financier
  
  

3) Gestion courante dans les institutions de dépôt  

• Gestion des opérations courantes telles que : prêt d’argent aux entreprises et clients individuels, consentement de crédit, ouverture de comptes d’épargnes et de chèques, prêts auto, prêts hypothécaires.
  
  
• Analyse de risques : identifier et analyser les principaux risques à gérer : risque de crédit, risque de fluctuation des taux d'intérêt, risque de liquidité, risque de marché et risque d'opération. 

Où peut-on faire de la gestion courante dans les institutions de dépôt?

• Banques
• Caisses populaires
• Compagnies d’assurance
• Sociétés de crédit

Exemples de titres de postes

• Analyste de crédit
• Analyste, gestion intégrée des risques
• Cambiste
• Conseiller en ingénierie financière, gestion du risque de marché
• Conseiller, solutions bancaires
• Directeur de comptes
• Directeur de succursale
• Directeur, développement hypothécaire
• Représentant en crédit 

Associations et groupes d'intérêt

• Fonds de Placement Étudiant HEC (club d'investissement en règle gérant activement un portefeuille réel d'environ 100 000 $)
• Centre de recherche en e-finance 

 Événement

• Omnium financier

Lectures suggérées

• • A Random Walk Down Wall Street de Burton G.  Malkiel
  • Liar’s Poker de Michael Lewis
  • Monkey Business de John Rolfe & Peter Troob
  • The Big Deal de Bruce Wasserstein
  • Wall Street Journal, The Economist, Financial Times, Business Week, The Daily Deal.

Sites Web

• www.barrons.com – Your source for market information
• www.careers-in-finance.com/
• www.csi.ca/student/fr_ca/career/index.xhtml
• www.jobsinthemoney.com – Job board with MBA level finance positions
• www.morningstar.com – Investing information website
• Vault Guide to Investment Banking, Vault guide to Investment Management et Vault Guide to Finance Interviews
• www.wetfeet.com- Know what you’ll be doing and how to interview

SAVIEZ-VOUS QUE...

• Pour accéder à des postes en gestion financière d’entreprise, un titre comptable est souvent demandé. Avec une spécialisation en finance d’entreprise, vous aurez plus de chance d’être embauché dans la grande entreprise, là où la fonction finance et la fonction contrôle sont séparées.
• Le titre CFA pour travailler en finance de marché est un net atout.
• Il faut être prêt à travailler 70 à 100 heures par semaine en investment banking; les principales qualités recherchées sont l’endurance, la résistance au stress, une grande capacité d’apprentissage, de très bonnes aptitudes quantitatives.