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Tolga Cenesizoglu

Associate Professor,  Department of Finance

Tolga Cenesizoglu

Contact information

HEC Montréal
3000, chemin de la Côte-Sainte-Catherine
Montréal (Québec)
Canada H3T 2A7

Email: tolga.cenesizoglu@hec.ca
Phone: 514 340-5668
Secretary: 514 340-6608
Fax: 514 340-5632
Office: 4.259

Personal page

Education

  • B.Sc. (Industrial Engineering), Bogazici University
  • M.A. (Economics), University of California, San Diego
  • M.Sc. (Statistics), University of California, San Diego
  • Ph.D. (Economics), University of California, San Diego

Expertise

  • Asset pricing
  • Financial economics
  • Econometrics
  • Forecasting
  • Macroeconomics

+  Journal articles (5)


CENESIZOGLU, Tolga, TIMMERMANN, Allan; «Do Return Prediction Models Add Economic Value?», Journal of Banking & Finance, Vol. 36, no 11, Novembre 2012, p. 2974-2987

CENESIZOGLU, Tolga, ESSID, Badye Omar; «The Effect of Monetary Policy on Credit Spreads», The Journal of Financial Research, Vol. 35, no 4, Décembre 2012, p. 581-613

CARSON, Richard T., CENESIZOGLU, Tolga, PARKER, Roger; «Forecasting (Aggregate) Demand for US Commercial Air Travel», International Journal of Forecasting, Vol. 27, no 3, Juillet-septembre 2011, p. 923-941

CENESIZOGLU, Tolga, PAPAGEORGIOU, Nicolas; «Gestion de risque : le projet de financement de la centrale électrique Shajiao B», Assurances et gestion des risques, Vol. 79, nos 3-4, Octobre 2011-janvier 2012, p. 363-380

CENESIZOGLU, Tolga; «Size, Book-to-Market Ratio and Macroeconomic News», Journal of Empirical Finance, Vol. 18, no 2, Mars 2011, p. 248-270


CENESIZOGLU, Tolga; ESSID, Badye Omar
Prix du meilleur article : «The Effect of Monetary Policy on Credit Spreads», The Journal of Financial Research, 2013

+  M.Sc. in Administration Supervised Projects (12)


PAPAGEORGIOU, Nicolas, CENESIZOGLU, Tolga
(Directeur, Lecteur)
Adaptation d'Oxford Economics pour Eviews, by Alexis Constantineau
Juin 2012

CHAIGNEAU, Pierre, CENESIZOGLU, Tolga
(Directeur, Lecteur)
Comment améliorer l'efficience des techniques traditionnelles du contrôle de gestion à l'aide des outils de la finance de marché, by Thomas Rémi Baillet
Janvier 2013

BOYER, Martin, CENESIZOGLU, Tolga
(Directeur, Lecteur)
Analyse de la contagion au niveau des rendements boursiers et obligataires de différents pays d'Europe pendant la crise de la dette grecque de 2007, by Yannick Germain
Septembre 2012

CENESIZOGLU, Tolga, PAPAGEORGIOU, Nicolas
(Directeur, Lecteur)
Les rendements des fonds de couverture sont-ils neutres au marché? Une étude des quantiles conditionnels., by Daphnée Roy
Janvier 2013

PAPAGEORGIOU, Nicolas, CENESIZOGLU, Tolga
(Directeur, Lecteur)
Dynamic Risk-Driven Asset Allocation, by Alexandre Nolet Shannon
Mai 2013

CENESIZOGLU, Tolga, VALÉRY, Pascale
(Directeur, Lecteur)
Données à haute fréquence: application du modèle MIDAS à la couverture de portefeuille, by Philippe Berthiaume
Janvier 2013

CENESIZOGLU, Tolga, GRASS, Gunnar
(Directeur, Lecteur)
Regime Change: Implications of Macro Shifts on Asset Class and Portfolio Performance, by Francis Grégoire
Mai 2013

RÉMILLARD, Bruno, CENESIZOGLU, Tolga
(Directeur, Lecteur)
Le modèle SABR pour les swaptions Évaluation, calibration et extension, by Christian Haug-Johansen
Mai 2013

BOYER, Martin, CENESIZOGLU, Tolga
(Directeur, Lecteur)
Identification de facteurs de risques dans le cadre du modèle d'évaluation des rendements d'actions de l'APT par une Analyse en Composantes Principales, by Halim Bouâyad
Mai 2013

PAPAGEORGIOU, Nicolas, CENESIZOGLU, Tolga
(Directeur, Lecteur)
National Bank of Canada, by Wael Chiry
Mai 2013

FRANÇOIS, Pascal, CENESIZOGLU, Tolga
(Directeur, Lecteur)
Résumé de mes activités d'évaluation de produits dérivés réalisées lors de mon stage à KPMG (équipe de gestion de risque), by Ludovic Grabowski
Janvier 2012

BOYER, Martin, CENESIZOGLU, Tolga
(Directeur, Lecteur)
Impact sur le rendement d'un portefeuille d'un écart entre son contenu et les politiques de placement prédéfinies, by Antoine Leduc-Philippon
Mai 2011

+  Ph.D. in Administration Theses (1)


PAPAGEORGIOU, Nicolas, MEIER, Iwan, CENESIZOGLU, Tolga, FRANÇOIS, Pascal, KAZEMI, Hossein
(Codirecteur, Codirecteur, Président - rapporteur, Membre du jury, Examinateur externe)
Three Essays on Hedge Funds Returns, Risk and Money Flows (Nicolas Papageorgiou/Iwan Meier - 2010.07.09), by Serge Patrick Amvella Motaze
Mars 2011

+  M.Sc. in Administration Theses (34)


LAROCQUE, Denis, CENESIZOGLU, Tolga, PAPAGEORGIOU, Nicolas, BELLAVANCE, François
(Codirecteur, Codirecteur, Lecteur président rapporteur, Lecteur)
La prévision des bénéfices: Comparaison des résultats des méthodes ensemblistes avec les prévisions des analystes financiers, by Stéphane Messier
Octobre 2012

STENTOFT, Lars, CENESIZOGLU, Tolga, FRANÇOIS, Pascal
(Directeur, Lecteur président rapporteur, Lecteur)
Persistances de Volatilités Implicites et Historiques: Une Étude Empirique sur le S&P 500, by Hicham El Ouali
Septembre 2012

GAUTHIER, Geneviève, CENESIZOGLU, Tolga, MEIER, Iwan
(Directeur, Lecteur président rapporteur, Lecteur)
Évaluation de paramètres de modèles de risque de crédit par techniques de filtrage, by François Comeau-Lapointe
Janvier 2013

PAPAGEORGIOU, Nicolas, CENESIZOGLU, Tolga, BOYER, Martin
(Directeur, Lecteur président rapporteur, Lecteur)
Élaboration de méthodes non-linéaires pour l'implantation d'une stratégie d'arbitrage statistique sur le marché des REIT, by Mathieu Bertoux
Septembre 2012

PAPAGEORGIOU, Nicolas, RÉMILLARD, Bruno, STENTOFT, Lars, CENESIZOGLU, Tolga
(Codirecteur, Codirecteur, Lecteur président rapporteur, Lecteur)
Le modèle de chaînes de Markov cachées dans une stratégie de réplication de fonds de couvertures, by Gauthier Webanck
Septembre 2011

CENESIZOGLU, Tolga, VAN NORDEN, Simon, MEIER, Iwan
(Directeur, Lecteur président rapporteur, Lecteur)
The reaction of international stock and bond markets to unexpected Federal Reserve monetary policy announcements, by Jamil Chamoun
Octobre 2011

NORMANDIN, Michel, VINCENT, Nicolas, CENESIZOGLU, Tolga
(Directeur, Lecteur président rapporteur, Lecteur)
Analyse des effets de chocs de dépenses publiques désagrégées par le cas canadien, by Chantal Tremblay
Juin 2011

BOYER, Martin, PAPAGEORGIOU, Nicolas, CENESIZOGLU, Tolga, MICHEL, Jean-Sébastien
(Codirecteur, Codirecteur, Lecteur président rapporteur, Lecteur)
Les Lock-up sont-ils une assurance de rendements et de survie en tout temps ?, by Christopher Schmuck
Septembre 2011

BOYER, Martin, CENESIZOGLU, Tolga, MARIN, Monica
(Directeur, Lecteur président rapporteur, Lecteur)
Un modèle factoriel de gouvernance, by Philippe Trépanier
Mai 2012

VAN NORDEN, Simon, CENESIZOGLU, Tolga, JEANNERET, Alexandre
(Directeur, Lecteur président rapporteur, Lecteur)
Modèles non linéaires avec régimes sur taux de change canadien et américain, by Nicholas Bigras-Casseus
Mai 2012

CLARK, Robert, DOSTIE, Benoit, CENESIZOGLU, Tolga
(Directeur, Lecteur président rapporteur, Lecteur)
Connexités informationnelles entre les titres des firmes cibles et acquéreuses autour des annonces des fusions et acquisitions, by Sagine Philippe
Mars 2011

STENTOFT, Lars, CENESIZOGLU, Tolga, FRANÇOIS, Pascal
(Directeur, Lecteur président rapporteur, Lecteur)
American Option Valuation Using Monte Carlo Simulation under a Regime-Switching Framework, by Javier Hernandez
Mars 2011

CENESIZOGLU, Tolga, FRANÇOIS, Pascal, DIONNE, Georges
(Directeur, Lecteur président rapporteur, Lecteur)
La performance empirique des actions suite à leur réorganisation sous le "Chapter 11", by Sandro Cengarle
Janvier 2011

RÉMILLARD, Bruno, PAPAGEORGIOU, Nicolas, DUPUIS, Debbie J., CENESIZOGLU, Tolga
(Codirecteur, Codirecteur, Lecteur président rapporteur, Lecteur)
Contagion des défauts, copules et application aux CDOs, by Alexandre Gougeon
Mai 2011

PAPAGEORGIOU, Nicolas, RÉMILLARD, Bruno, CENESIZOGLU, Tolga, BOYER, Martin
(Codirecteur, Codirecteur, Lecteur président rapporteur, Lecteur)
Optimal Hedging of Defaults in CDOs, by Kaveh Hamidya
Mars 2011

CENESIZOGLU, Tolga, CHAIGNEAU, Pierre, MARIN, Monica
(Directeur, Lecteur président rapporteur, Lecteur)
Paramétrisation d'un portefeuille à l'aide d'un indicateur de santé financière, by Mariane Bastien
Juin 2010

FRANÇOIS, Pascal, LABBÉ, Chantal, STENTOFT, Lars, CENESIZOGLU, Tolga
(Codirecteur, Codirecteur, Lecteur président rapporteur, Lecteur)
Tarification d'Option de Change en Présence de Corrélation Stochastique, by Mohamad Rabea Aridi
Mai 2011

JACQUIER, Éric, BOYER, Martin, CENESIZOGLU, Tolga
(Directeur, Lecteur président rapporteur, Lecteur)
Bénéfices liés à l'intégration de fiducies d'investissements immobiliers (REITs) dans un portefeuille classique, by Pierre-Luc Lapointe
Octobre 2010

PAPAGEORGIOU, Nicolas, MEIER, Iwan, STENTOFT, Lars, CENESIZOGLU, Tolga
(Codirecteur, Codirecteur, Lecteur président rapporteur, Lecteur)
La persistance dans la dépendance des fonds de couverture: étude empirique, by Olivier Louis
Septembre 2010

BOUAKEZ, Hafedh, CENESIZOGLU, Tolga, NORMANDIN, Michel
(Directeur, Lecteur président rapporteur, Lecteur)
Effets de la politique fiscale sur le taux de change réel et la balance commerciale aux États-Unis, by Alexandre Haarman
Septembre 2010

RÉMILLARD, Bruno, CENESIZOGLU, Tolga, PAPAGEORGIOU, Nicolas, STENTOFT, Lars
(Codirecteur, Codirecteur, Lecteur président rapporteur, Lecteur)
Les rendements des fonds de couverture sont-ils absolus? Une étude basée sur un modèle espace-état, by Nadim Amatouri
Mai 2011

PAPAGEORGIOU, Nicolas, MEIER, Iwan, CENESIZOGLU, Tolga, BOYER, Martin
(Codirecteur, Codirecteur, Lecteur président rapporteur, Lecteur)
La persistance de la corrélation des rendements des fonds de couverture et des rendements d'un portefeuille type, by Geneviève Maurel
Mai 2010

CENESIZOGLU, Tolga, BOYER, Martin, FRANÇOIS, Pascal
(Directeur, Lecteur président rapporteur, Lecteur)
Momentum investing in commodity futures market: Effect of economic conditions and inventory levels, by Marie-Claude Guérin
Janvier 2010

CENESIZOGLU, Tolga, VALÉRY, Pascale, MEIER, Iwan
(Directeur, Lecteur président rapporteur, Lecteur)
La relation entre les investissements directs étrangers et la volatilité boursière, by Taisiya Lunina
Janvier 2010

MEIER, Iwan, FRANÇOIS, Pascal, CENESIZOGLU, Tolga
(Directeur, Lecteur président rapporteur, Lecteur)
Impact de l'ajout et le retrait de titres à l'indice S&P / TSX Composite sur le prix des titres, by Bich-Thanh Ngo
Janvier 2010

ROMBOUTS, Jeroen, CENESIZOGLU, Tolga, SLIVE, Joshua
(Directeur, Lecteur président rapporteur, Lecteur)
La relation intertemporelle entre les rendements espérés et le risque, by Apolline Risisamout
Janvier 2010

MARIN, Monica, CENESIZOGLU, Tolga, CHAIGNEAU, Pierre
(Directeur, Lecteur président rapporteur, Lecteur)
Impact de la Détresse Financière sur la probabilité de subir une Fusion & Acquisition: le cas canadien, by Jean-François Poitras-Lefebvre
Mai 2010

BOYER, Martin, CENESIZOGLU, Tolga, SIMONATO, Jean-Guy
(Directeur, Lecteur président rapporteur, Lecteur)
L'efficience des marchés et le différentiel d'écart de rendement entre obligations Yankee et obligations domestiques libellées en devise canadienne, by Joël Kaczor
Octobre 2009

VAN NORDEN, Simon, CENESIZOGLU, Tolga, BOYER, Martin
(Directeur, Lecteur président rapporteur, Lecteur)
Impact des flux de capitaux étrangers entrants sur la vulnérabilité des pays aux crises financières, by Alexandre Hamel
Mai 2010

PAPAGEORGIOU, Nicolas, MEIER, Iwan, CENESIZOGLU, Tolga
(Directeur, Lecteur président rapporteur, Lecteur)
Les fonds de couverture ayant pour stratégie l'arbitrage de titres à revenus fixes font-ils vraiment de l'arbitrage ? Analyse par le biais de tests de market timing, by Lorina Annie De La Durantaye-Kupelian
Juillet 2008

MEIER, Iwan, JACQUIER, Éric, CENESIZOGLU, Tolga
(Directeur, Lecteur président rapporteur, Lecteur)
Gestion active des fonds mutuels et influence des positions cash, by Jean-Philippe Thiffault
Novembre 2008

VAN NORDEN, Simon, CENESIZOGLU, Tolga, BOYER, Martin
(Directeur, Lecteur président rapporteur, Lecteur)
Une étude microstructurelle du taux de change Canada/États-Unis, by Pierre-Luc Fontaine-Gouin
Février 2009

SLIVE, Joshua, FRANÇOIS, Pascal, CENESIZOGLU, Tolga
(Directeur, Lecteur président rapporteur, Lecteur)
Les déterminants des primes d'acquisition : analyse de l'influence de l'actionnariat des cibles, by Thomas Leguay
Octobre 2008

SLIVE, Joshua, BOYER, Martin, CENESIZOGLU, Tolga
(Directeur, Lecteur président rapporteur, Lecteur)
Disclosure quality and market liquidity : The case of Canadian public companies, by Julien St-Pierre
Février 2009
 
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