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Méthodes et outils pour réussir l’évaluation d’entreprise



Cette formation en comptabilité vous initie aux principales approches d’évaluation d’entreprise en mettant l’accent sur la méthode d’actualisation des flux monétaires.

Tarif

1 995 $ + taxes

Durée

3 jours - 9 h à 17 h

Langue
Formation en français
Date(s)

HEC Montréal
1er, 2, 3 mai 2018

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Cette formation en comptabilité vous initie aux principales approches d’évaluation d’entreprise en mettant l’accent sur la méthode d’actualisation des flux monétaires. Les méthodes de multiples y sont approfondies, de même que l’évaluation comptable d’une société. Enfin, des méthodes basées sur l’évaluation d’options réelles y sont abordées. Vous maîtriserez rapidement l’emploi d’outils informatiques, ainsi que les concepts les plus cruciaux pour réaliser une évaluation d’entreprise fiable. Vous exercerez votre jugement afin de soulever les bonnes questions dans votre démarche d’évaluation d’entreprise et d’y répondre.


Objectifs

  • Maîtriser les méthodes d’évaluation d’entreprise pertinentes pour savoir comment :
    • estimer les conséquences d’un virage stratégique sur la valeur de l’entreprise;
    • déterminer le prix maximum à payer pour une entreprise ou son prix minimum de vente;
    • juger de la juste valeur marchande de l’entreprise;
    • financer une acquisition d’entreprise.
  • Savoir estimer les principaux paramètres nécessaires aux évaluations.
  • Reconnaître les avantages et les limites de chaque méthode.

Est-ce pour vous?

Ce programme est pour vous si :

  • vous êtes appelé à participer à une évaluation d’entreprise.

Avantages distinctifs

  • Des sujets de discussion choisis en fonction des besoins exprimés par les participants.

« Excellent cours! Très satisfaite. »

Danielle Boudreau, analyste Dév. commercial, Société Radio-Canada

« Fort intéressant, mais intense. Fort utile pour comprendre les outils et principes utilisés en évaluation d’entreprise. »

Marc Tremblay, président, Groupe Proficom MT

Animé par :

Julien Le Maux
Julien Le Maux
Ph. D., M. Sc. (finance), CFE, Adm.A.
Professeur agrégé, HEC Montréal

Introduction aux méthodes d’évaluation d’entreprise

  • Paramètres d’évaluation et données disponibles
  • Quelques mises en garde

La méthode d’actualisation des flux monétaires

  • Estimation d’un flux monétaire à partir des états financiers
  • Flux monétaires à l’entreprise ou flux monétaires aux actionnaires
  • Choix de l’horizon prévisionnel
  • Estimation de la croissance et du risque
  • Détermination du taux d’actualisation
  • Valeur de continuité
  • Actifs en surplus

Les méthodes de multiples

  • Ratio cours bénéfices, ratio prix sur valeur aux livres, ratio prix sur chiffre d’affaires
  • Sources de données et choix d’entreprises comparables
  • Facteurs qui affectent les multiples

L’évaluation comptable

  • Maîtriser les outils permettant de calculer un actif net réévalué
  • Savoir évaluer les marques et les autres incorporels
  • Savoir apprécier les écarts d’acquisition dans un processus d’évaluation

Choix des méthodes et adaptation à certaines situations particulières
Suivant les besoins exprimés par les participants, plusieurs des sujets suivants pourront être abordés :

  • entreprise publique ou entreprise privée : prime de liquidité et prime de contrôle;
  • investissement dans le capital de risque : horizon limité;
  • secteurs de ressources naturelles et de la haute technologie, où une troisième catégorie de méthodes peut être utile, celle de l’évaluation d’options réelles.
  • Études de cas réels
  • Illustrations
  • Usage de l’ordinateur

Chacun de nos séminaires mène à l'obtention d'une attestation de l'École des dirigeants HEC Montréal.

  • Des portables seront mis à votre disposition.
  • Des fichiers Excel servant à illustrer concepts et méthodes seront disponibles.

Titre antérieur :

« L'évaluation d'entreprise : méthodes et outils »



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514 340-6001

 Par courriel :

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